邁入2018年,我國面對著去杠桿、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、貿(mào)易戰(zhàn)等多重內(nèi)外考驗。對于投資者,想尋覓到好標(biāo)的,難度也越來越大。但這個時候時代給予了機遇,小米、滴滴、虎牙、愛奇藝等為首的新經(jīng)濟代表企業(yè)在不斷崛起。新經(jīng)濟不僅是我國的國家戰(zhàn)略,也是大勢所趨,而未來涌現(xiàn)的“獨角獸”上市公司也會越來越多、越來越快。
那么投資者如何抓住新經(jīng)濟時代所饋贈的寶貴機會呢?
港股市場:“獨角獸”打新首選
為什么這么說,在A股市場上,新經(jīng)濟個股表現(xiàn)雖然同樣備受追捧,如華大基因、藥明康德為例,上市連著漲停,幅度驚人。但中簽率低至十萬分之一,以及較為行政化的上市制度帶來的上市周期不確定性,A股并非是新經(jīng)濟最好的選擇。雖然CDR的出臺,讓在國外的獨角獸們欣然期待,但改革過程中仍有不確定性。同理,在A股市場里新經(jīng)濟標(biāo)的少,中簽率低,自然也難成為投資者理想選擇。
美股市場雖然給予上市企業(yè)自由度高,即使虧損的公司也能順利上市。但投資風(fēng)格還是更加關(guān)注公司的業(yè)績以及成長性,全球最好的公司都集中于美股市場,美股投資者的眼光自然是挑剔的。他們對于新經(jīng)濟公司,眼光多數(shù)志在長遠(yuǎn),而非聚焦于上市的爆炒。所以很多被寄予厚望的獨角獸如愛奇藝、B站上市首日便以來破發(fā)。
而港股市場從去年到現(xiàn)在積極地改革,出臺了允許“同股不同權(quán)”架構(gòu)公司上市,生物科技類公司放寬盈利條件等制度,對新經(jīng)濟公司表現(xiàn)出了熱情擁抱的態(tài)度。同時港交所上市效率高,法制化以及是目前唯一連接國際資本和內(nèi)地資本最佳的金融樞紐。獨角獸們也將港股市場作為上市的第一選擇。
港股打新特點:“低門檻、高中簽、高勝率”。
第一,在香港認(rèn)購新股,不像A股只能使用本金認(rèn)購,通過融資打新,可以實現(xiàn)最高9倍杠杠融資。這意
味著你只需用1萬,就能抽10萬,極大的降低了資金成本。
第二,港股打新的中簽率遠(yuǎn)高于A股。港股打新中簽率高達(dá)70%以上,申請股數(shù)愈多,反而獲派發(fā)的百分比愈少。通常以「一人一手」為前提,以保障一般投資者參與熱情。如?,斞劭瞥彵稊?shù)達(dá)1500倍,一手中簽率僅為8%,創(chuàng)下近年來的超購新高。即使如此,比A股獨角獸們像華大基因等動輒十萬分之一的中簽率還是高出許多。
第三,由于市場定價原則不同,香港新股上市雖存在破發(fā)可能性,但由于不受漲跌幅限制,港股打新收益率可遠(yuǎn)超A股。A股新股發(fā)行的PE倍數(shù)上限是23倍,一定程度上導(dǎo)致A股新股成為了一種稀缺資源,上市首日出現(xiàn)破發(fā)的概率極低。而香港采取的是注冊制,只要符合監(jiān)管條件,理論上就能上市。而且新股的定價遵循市場定價原則,上市后的漲跌幅也不受限制,因此港股打新收益率會遠(yuǎn)超A股。
(數(shù)據(jù)來源:富途證券)
據(jù)富途數(shù)據(jù)顯示,香港新股掛牌上市首日普遍爆發(fā)力非常強勁,首日漲跌幅如毛記葵涌能高達(dá)880%,剔除手續(xù)費后,收益率可高達(dá)600%。另,近幾年的新經(jīng)濟企業(yè)如眾安在線、易鑫集團、雷蛇、閱文集團等,上市首日都暴漲,遠(yuǎn)超預(yù)期。
如何提高打新收益率?
港股打新收益雖然不像A股打新一樣穩(wěn)賺不賠,但如果能挑選到優(yōu)質(zhì)新股標(biāo)的并且把握好拋售時機,就能極大的提升港股打新的收益率。接下來為大家總結(jié)分享了兩條提高港股打新收益率的策略。
1、 遇到波動莫慌張
新股上市后,部分招股定價不合理的新股,股價會大起大落,遇到這種情況,選擇恰當(dāng)?shù)臅r機拋售股票非常重要。如果新股高開,可以以開盤價止盈;如果新股低開,不要著急離場,可以等反彈到*離場,假如一直不反彈,建議以當(dāng)天收盤價離場。富途證券提醒港股打新不是穩(wěn)賺不賠,投資過程中還是要講究策略,做好風(fēng)險把控。
2、 暗盤是個好幫手
在香港主板上市的新股,可以做暗盤也就是場外交易,一般用于新股上市前交易,在新股上市前一個交易日、收盤后進行。暗盤交易不通過交易系統(tǒng),而是通過某些券商的內(nèi)部系統(tǒng)進行報價撮合。
暗盤交易有助于投資者在上市前預(yù)先買入或沽出股票,更有效執(zhí)行打新的止損或止盈策略。以平安好醫(yī)生為例,平安好醫(yī)生上市首日漲幅僅為4.56%,但在上市前一日,暗盤價開市早段升見68元,較招股價54.8%元上漲了24%,遠(yuǎn)超上市當(dāng)日漲幅。
暗盤交易另一好處是,投資者在申購大熱新股時,如未能中簽,亦可通過暗盤交易買入新股,爭取次日上市后急需高升獲利。
獨角獸來啦:小米CDR暫緩,港股市場先發(fā)優(yōu)勢
擬定7月初在香港上市的中國新經(jīng)濟龍頭之一小米公司,可能成為近年來全球最大的IPO。同時證監(jiān)會最近宣布了小米申請暫緩在A股市場發(fā)行CDR的消息。
從小米6月7日報送到6月19日上會,創(chuàng)造了證監(jiān)會最短上會記錄,花時僅12天。比此前最快的工業(yè)富聯(lián)的36天上會記錄還要快。此舉雖然體現(xiàn)了證監(jiān)會對小米的高度支持,但準(zhǔn)備時間過于倉促。畢竟CDR是A股市場的頭一遭并涉及到了戰(zhàn)略投資基金,監(jiān)管層對此也寄予了平穩(wěn)上市的期望。
所以小米在香港上市便將成為A股CDR的重要參考。港股是國際化的開放市場,擁有經(jīng)多年檢驗的成熟制度。此次小米在港股首發(fā)上市,可以預(yù)期將迎來全球資本關(guān)注。雖然近期受外圍貿(mào)易戰(zhàn)影響,A股、恒指出現(xiàn)了較大調(diào)整。不過鑒于去年港股市場以及A股藍(lán)籌的強勢表現(xiàn),調(diào)整到合理估值對于投資者也是機遇。長遠(yuǎn)來看,小米為代表的新經(jīng)濟企業(yè)能持續(xù)增長,交出亮眼的業(yè)績,也必將收到市場認(rèn)可。
值此時代機遇,富途證券提供了“免費、低息、高杠桿”的新股認(rèn)購體驗,近期參與小米港股打新,除了年化近1.6%的融資打新利率,最高10倍杠桿,且無論中簽與否都會豁免現(xiàn)金認(rèn)購的50元手續(xù)費。此外,在富途證券開通港股打新的證券賬戶,手機填寫資料即可完成開戶,3分鐘搞定(盈透及其代理商不支持港股打新)。
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